昨日，券商期沪指震荡上升，晨会出预创业板指在尾盘收窄跌幅，精华价超盘中一度跌超2.5%。宇树深成指则转为上涨，定动本沪深两市的望带总成交额达2.52万亿。就板块表现而言，体厂有色金属、商估塑医药、值重电网设备、券商期大消费、晨会出预AI应用、精华价超影视和军工等领域表现活跃，宇树而CPO概念则相对疲软。定动本截至收盘，望带沪指上涨0.67%，深成指上升0.04%，而创业板指下跌0.73%。

在今日的券商晨会上，中信建投指出，宇树IPO定价高于预期，预计将推动本体厂商的估值重塑；国盛证券则认为，AI能源体系正在重构，投资机会逐步显现；华泰证券提到，微生物蛋白正成为新兴的蛋白质生产方式。

中信建投：宇树IPO定价超出预期，将带动本体厂商估值重塑

宇树的IPO定价为150.80元/股，预计发行市值约为610亿元，超出市场预期。这有助于本体厂商实现估值重塑。国产链厂商不断在“脑”、“小脑”、“本体”等多个领域进行能力建设，积极拓展工业和商业场景的应用，出货量稳步增长。随着机器人的普及，应用场景预计将进一步增加。物理AI将成为新一波人工智能浪潮，而机器人本身是AI的主要物理载体之一，产业发展趋势清晰。Optimus V3的发布及量产、新国产机器人发布、机器人公司IPO进程及其应用落地将为板块行情提供持续催化，建议聚焦优质环节。

国盛证券：AI能源体系重构，投资机会逐步显现

未来的AI能源基础设施将朝三个方向演进：短期目标在于提升现有电力系统效率，HVDC、SST及模块化电源等电力电子技术将成为下一代AI数据中心能源架构的重要组成部分；中期内，由于电网更新周期长，天然气发电和燃料电池等本地能源方案将成为快速替代的途径；长期来看，SMR小型模块化核电和太空计算能力等将有望成为支持GW级AI数据中心的长期能源解决方案。

华泰证券：微生物蛋白成为新兴蛋白质生产方式

在乳清蛋白国产替代的背景下，三家公司将在2025年陆续推出产线，预计形成规模效应的时间为2027-2028年。在替代蛋白的产业链方面，关注三类企业：一是建立专利壁垒的技术平台型公司；二是具有规模与成本优势的植物蛋白和微生物蛋白供应商；三是积极布局替代蛋白、同时拥有渠道和品牌优势的传统食品巨头。

本文转载自“财联社”，官网编辑：徐文强。